棕榈油策略回测结果分析

回测时间跨度：2024年5月至2025年5月（共1年01个月）

回测概述

本回测采用了两种不同的资金管理方式，并测试了信号调整对策略表现的影响。回测中假定保证金比例为10%（10倍杠杆），每日PnL计算简化为：每天的仓位 × 当天的target return。

重点说明： 本分析将重点关注两种策略配置：

1.2 动态资金管理 + 风险调整信号

此策略采用动态资金管理方式（每天可动用的最大本金为当前全部资金量），并对原始信号进行了风险调整（signal/volatility）。

关键指标

累计收益率
53.85%
夏普比率
2.38
最大回撤
5.22%
日均收益率
0.25%

最大回撤详情

1.2部分净值曲线

策略净值曲线（动态资金管理 + 风险调整信号）

2.3 动态资金管理 + 信号放大1000倍

此策略采用动态资金管理方式，并对原始信号在0~0.001区间内进行normalize（相当于信号放大1000倍）。这种配置追求高收益，但承受更高的波动和回撤。

关键指标

累计收益率
76.56%
夏普比率
2.23
最大回撤
11.42%
日均收益率
0.23%

最大回撤详情

2.3部分净值曲线

策略净值曲线（动态资金管理 + 信号放大1000倍）

策略对比分析

1.2策略 (风险调整)

  • 优点：风险控制较好，回撤较小(5.22%)
  • 缺点：收益率相对较低(53.85%)
  • 适用场景：风险厌恶型投资者，大规模资金

2.3策略 (信号放大)

  • 优点：收益率较高(76.56%)
  • 缺点：回撤较大(11.42%)，波动剧烈
  • 适用场景：风险承受能力强，小规模资金追求高收益

结论与建议

两种策略的夏普比率相近（2.38 vs 2.23），表明经过风险调整后的收益表现相似。主要区别在于风险收益偏好：

未来工作应关注对signal/volatility进行适当的normalize，以在风险控制和收益之间找到更优平衡点。